Forex Investors können 1 Milliarde Verlust als Trade Site verschwinden Video Touts Secure Investments Forex Trading Das erste Mal Rajibuddin Mandal, ein Hausarzt in Birmingham, England, versuchte seine Hand beim Handel Währungen online, verlor er 2.000 britische Pfunde. Aus dieser Erfahrung schloss er, dass der Devisenmarkt zu groß, zu komplex und zu gefährlich für Amateur-Investoren wie sich selbst war. Er entschied, dass er Hilfe von den Fachleuten benötigte. Eine Seite, die er Anfang 2013 im Internet fand, schien direkt mit ihm zu sprechen. Die Website wurde als sicheres Investment bezeichnet und bestätigte, dass der Devisenhandel riskant war. X201CNinety Prozent der Händler in Forex am Ende verlieren Geld, x201D sagte es. Secure Investment sagte, es bot etwas sicherer: Es machte Handelsentscheidungen für Investoren und garantiert ihre wichtigsten. Das bedeutete, dass, selbst wenn er didnx2019t Geld verdiene, das Schlimmste, was passieren könnte, dass er brechen würde sogar, Bloomberg Markets wird in seiner Dezember-Ausgabe berichten. Secure Investment sagte, dass es mehr als 4,8 Milliarden täglich für mehr als 100.000 Investoren in 140 Ländern gehandelt. Das Unternehmen sagte, dass es alle seine Trades veröffentlicht jeden Tag, zeigt, welche waren Gewinner und die Verlierer waren. Die Seite sagte, dass Investoren durchschnittliche Nettogewinne von 1 Prozent an jedem Handelstag während der letzten fünf Jahre hatten. Mandal betrachtete Video-Berichte von zufriedenen Kunden, darunter ein, der sagte, er habe beobachtet, wie seine Investition jahrelang wächst und ihn für einen stressfreien Ruhestand vorbereitet. X2018Nothing I Sawx2019 Über drei Monate, Mandal, 41, sagt er sorgfältig gefolgt Secure Investmentx2019s Handelsergebnisse auf seiner Website. X201CThere war nichts, was ich sah, dass führte mich zu glauben, es könnte jede Art von Problem sein, x201D sagt er. Die wichtigsten Geschichten des Tages. Holen Sie sich Bloombergaposs täglich Newsletter. Die Website sagte, dass diese durchschnittlichen Gewinne von 1 Prozent täglich könnte nicht in eine jährliche Rendite zusammengefasst werden. Sogar ohne Compoundierung würde diese Art der täglichen Rendite in den letzten 50 Jahren einen jährlichen Gewinn von etwa 250 Prozent - oder mehr als das 25-fache der durchschnittlichen jährlichen Rendite des Standard amp Poorx2019s 500 Index - mit Dividenden reinvestiert - betragen. Secure Investment didnx2019t bieten diese Art von Kontext. Im Mai und Juni letzten Jahres investierten Mandal und seine Frau, Wasima, 37, auch ein Arzt, 30.000 jeweils mit Secure, die Kunden benötigt, um US-Dollar zu verwenden. Die Mandale tauschten Pfund für 60.000, mit einer Bank. Nach Anweisungen von Secure, dann sie das Geld an die Banken in Australien und Zypern verdrahtet, um ihre Konten zu eröffnen. Loggen Sie sich auf der Website des Unternehmens x2019s regelmäßig ein und beobachten Sie, wie Secure den Dollar gegenüber dem Euro handelte. Securex2019s Website zeigte, dass ihre Konten in Wert auf insgesamt 245.000 gestiegen - eine vierfache Zunahme - in nur 10 Monaten. Irrelevant Law Mandal sagt, er beschlossen, etwas Geld im März zurückzuziehen. In einer E-Mail-Antwort, sagte Secure hex2019d müssen warten. Es zitiert Fragen mit dem US-amerikanischen Foreign Account Tax Compliance Act, das ist eine Treasury Department Regel, die für US-Bürger mit ausländischen Konten gilt - ein Gesetz, das für Mandal irrelevant war, whox2019s ein U. K. Bürger. Die E-Mail vom 5. März sagte, Mandal würde das Geld in ein paar Tagen bekommen. X201CThank Sie für Ihre Geduld, x201D sagte es. Mandal sagt, er sei noch misstrauisch. Er erhielt eine weitere E-Mail von Secure am 30. April. X201COur Technische Abteilung arbeitet derzeit an System-Updates, x201D sagte es. X201COur Unternehmen entschuldigt sich für alle temporären Störungen, die auftreten können. X201D Am nächsten Tag ging die Website offline. Es kam nie wieder. Weder die Mandalsx2019 Investition. Soweit er weiß, sind ihre gesamten 60.000 für immer verschwunden. X201Jahreszeit, ich sah, dass sie mir Gewinne machten, sagt x201D Mandal. X201CAnd dann itx2019s plötzlich weg. Es gab mir psychische Schmerzen und Stress. Ich fühle mich sehr verlegen. X201D Viele andere Wenn ihr Geld für immer verloren ist, dann können die Mandale viel Unternehmen haben. Anleger auf der ganzen Welt haben möglicherweise mehr als eine Milliarde verloren, basierend auf Daten, die auf der Securex2019-Website veröffentlicht wurden und von Bloomberg Markets zwei Monate vor dem Abschalten der Website angesehen wurden. X201D Diese Art von Forex-Betrug ist ein Angriff auf das internationale Finanzsystem - Opfer von Investoren in mehreren Ländern, während verbergen, wo das Unrecht stattgefunden hat, sagt x201D US-Senator Carl Levin, der Vorsitzender des Permanent Sub Unterausschusses für Untersuchungen und wurde von Secure Investment Wenn sie danach von Bloomberg Markets gefragt werden. Kunden in 11 Ländern auf fünf Kontinenten sagen, dass sie ihr Geld mit Secure verdampfen gesehen haben. Fünfundzwanzig befragte Investoren sagten, Secure, die 2008 in Panama aufgenommen worden sei, hatte angewiesen, Geld an Banken in Australien, Zypern, Lettland und Polen zu leihen. Die Website von companyx2019s hat eine Erklärung gegeben: x201C Von Zeit zu Zeit kann Secure Investment die Bankkontoinformationen ändern, da sie den Finanzpartner auswählt, der derzeit mehr rentable Kooperationsbedingungen bietet. x201D Niemals enthüllte Secure nie seinen wahren Standort und bot seinen Kunden nur einige Bank und zugehörigen Firmennamen zusammen mit seinen Call-Centernx2019s gebührenfreie Telefonnummern in Australien, Kanada, Hongkong, Großbritannien und den USA Secure Investment gelockt Kunden durch die Schaffung seiner eigenen guten Ruf und durch die Veröffentlichung einer scheinbar erfolgreichen Handelsrekord auf ihre Aufwändige Website. Es war alles eine Lüge. Die companyx2019s Ansprüche, Büros und ein großes Personal zu haben, waren auch falsch. Mindestens einige seiner so genannten Kunden-Testimonials wurden tatsächlich von Schauspielern geliefert. Die Täuschung arbeitete - für eine Weile. Im März war Securex2019s Website beliebter als Forex, die von Gain Captial Holding Inc. die zweitgrößte US-basierte, Over-the-Counter-Forex-Handelsunternehmen, nach Alexa, eine Einheit von Amazon Inc., die Seitenaufrufe verfolgt Millionen von Websites. Die häufigste Suche, die Verkehr zu Secure sendet, war der Satz x201Csecure investition. x201D Der durchschnittliche Besucher der Securex2019s-Website blieb für fast sieben Minuten und sah sieben Seiten, so Alexa. Financial Web Secure gestaltete ein gewundenes finanzielles Netz, um Investoren Geld zu ernten und zu verstecken, indem Unternehmen mit verschiedenen Namen in Belize, den Britischen Jungferninseln und den Vereinigten Staaten gegründet wurden. Secure bat Kunden in E-Mails, Geld auf Bankkonten zu verdienen, die von diesen Firmen gehalten wurden. Durch die Verwendung von verbundenen Unternehmen, Secure verdeckt die Papier-Pfad der Investor-Fonds, die am Ende mit der Firma würde. Der einzige öffentliche Beweis, dass die Behörden sahen in Secure Investment kommt aus Panama. Im Juli 2013 warnte die Website des Panamax2019s-Wertpapierregulators SMV, dass das Unternehmen weder lizenziert noch zum Handel von Währungen berechtigt war. Der Regler sagte auch, dass Secure Investment eine falsche Adresse in Panama City als Hauptsitz auflistet. Die Office-Adressen, dass Securex2019s Website in Hong Kong, London und Sydney gelistet waren auch falsch. Alle waren an den Standorten der internationalen Büroleasingfirma Regus Plc. London-basierte Sprecher Andrew Brown recherchiert seine companyx2019s Datensätze und festgestellt, dass Secure nie verwendet eine dieser Standorte. Video Testimonials Securex2019s Website enthalten 54 Video-Testimonials, angeblich von Investoren eine sechsminütige Infomercial und drei animierte Cartoons. Ein Testimonial ist von einem bärtigen Mann, der eine Jacke und eine Krawatte trägt. Nachdem er sich als Michael vorgestellt hat, lobt er Secure in einem 80-Sekunden-Video. Er sagt hex2019s mit seinem Return on Investment zufrieden. X201Jahr, Ix2019ve beobachtete meine ROI wachsen, x201D sagt er. X201CIx2019m immer näher und näher zu meinem Ruhestand Ziele. Sie nehmen den ganzen Stress daraus. X201D Michael ist eigentlich Al Eddy aus Chattanooga, Tennessee. Eddy, 42, der Video-Vermerke für eine Aufzeichnung aufgezeichnet hat, sagt, er wurde von einem Vermittler für Secure gemietet und bezahlt 20, um als Michael. Er sagt, hex2019s nie investiert mit Secure, noch gehandelt Devisen noch sogar einen Anteil an Aktien gekauft. Nichts, was er sagte, in seiner Billigung ist wahr, sagt Eddy und fügte hinzu, dass er nicht mehr Zeugnisse. X2018Arbeiten Liex2019 x201CIx2019m ein Schauspieler Schauspieler liegen für ein Leben, sagt x201D Chuck Hall, ein weiterer bezahlter Darsteller, der ein Zeugnis für Secure getan hat. In seiner Anerkennung, Hall, 64, von Fernandina Beach, Florida, didnx2019t geben keinen Namen. Er erzählte den Zuschauern, dass er leicht Geld von Secure zurückzog. X201CHad kein Problem, das zu tun, x201D sagt er im Video. X201CIx2019m denken jetzt über die Investition in Forex wieder. Ich denke, theyx2019re ziemlich zuverlässig. x201D Hall jetzt sagt Securex2019s Vermittler bezahlte ihn 4 und gab ihm ein Skript. X201CI donx2019t sogar wissen, was Forex ist, x201D sagt er. Die US-amerikanische Federal Trade Commission verbietet falsche Angaben und verlangt eine Offenlegung, wenn der Werbetreibende zur Billigung bezahlt. Die Secure Testimonials didnx2019t sagen, das Unternehmen hatte für sie bezahlt. In der U. K. verbietet die Advertising Standards Authority, eine Industrie-Selbstregulierungsbehörde, gefälschte Testimonials. Eine zweiminütige Animation, die von Secure verteilt wird, stellt eine Chance zwischen zwei Freunden im Verkehr auf einer Autobahn dar. Bleichgesichtiger Ben, der mit einer schmutzigen Windschutzscheibe einen beat-up braunen Kompaktkörper fährt, zieht sich neben seinem gebräunten Freund Nick auf. Nick, der ein glänzendes neues grünes Cabriolet fährt, sagt, dass hex2019s gerade von einem Karibischen Urlaub zurückgekehrt und vor kurzem zu einem Haus an einem See umgezogen sind. Die Männer haben die folgenden Austausch: x201CHow können Sie sich alle diesex201D Ben fragt in einer nerdy Stimme leisten. X201CI investieren online in forex, x201D Nick antwortet in einem tiefen Bariton. Er treibt ein Pompadour und ein unknöpfiges rotes hawaiisches Hemd an. X201CSo youx2019re ein Forex Trader wie dieser Typ Paul an der Gymx201D Ben fragt. X201CI hörte er eine Menge Geld verloren. x201D x2018No Riskx2019 x201CNo, ich bin kein Forex-Experte, sagt x201D Nick. X201CIf youx2019re nicht ein Forex-Profi, sind die Chancen können Sie Ihr Geld verlieren. Mein Geld wird von Profis von Secure Investment. x201D Ben gefragt, ob itx2019s sehr riskant. X201CThere ist kein Risiko für die anfängliche Investition, sagt x201D Nick. X201C In den vergangenen fünf Jahren hatten sie nur wenige Tage mit negativen Ergebnissen. Ix2019m verdienen etwa 1 Prozent des Profits daily. x201D Er fügt hinzu, dass er sein Geld jederzeit zurückziehen kann. Ben hat genug gehört. Er fragt Nick, wie er anfangen kann. Mandal, der Arzt der U. K., der zusammen mit seiner Frau 60.000 investierte, folgte den Postings von Securex2019 und studierte seine Anzeigen. Die Details der täglichen Handelsergebnisse, die Tonhöhen in den Videos und die Testimonials haben ihn überzeugt. X201CI denke, sie haben es sehr geschickt, x201D sagt er. Mandal betreibt eine Familienpraxis unter Vertrag mit Britainx2019s National Health Service. Er, seine Frau, ein weiterer Arzt und zwei Bewohner neigen dazu, 5.000 Patienten. Jetzt, da Mandal erkennt, dass er von Secure getäuscht wurde, sagt er, dass das Unternehmen verantwortlich gemacht werden sollte. X2018Put Into Jailx2019 x201CI wollen diese Menschen gestoppt werden so in der Zukunft, niemand wird es wagen, dies wieder tun, x201D sagt er. X201CIt ist sehr wichtig, etwas gegen sie zu tun. Ich denke, sie sollten auf jeden Fall ins Gefängnis gesteckt werden. x201D Da Secure kein echtes Hauptquartier hatte und nur im Internet existierte, war eine Untersuchung eine Herausforderung. X201Claw Durchsetzung wird auf die Bankkonten, Überweisungen und finanziellen Transaktionen, die - mit internationaler Zusammenarbeit und etwas Glück - könnte verwendet werden, um hinter die anonymen Shell-Unternehmen verstecken die Täter und gestohlene Mittel, x201D sagt Senator Levin, a Demokrat aus Michigan. David Kane, ein technischer Support-Manager von Houston, sagt, dass er seinen Weg zu Secure gefunden habe, weil er nach der Finanzkrise 2008 kein Vertrauen mehr für Bankiers und Broker gehabt habe. Kane, ein einziger Vater, der drei Teenager-Jungen stellte, investierte 2.500 in Secure im Juli 2013. Sein Konto wuchs auf mehr als 4.000 bis Februar 2014, nach seinen Online-Aussagen. In einem Interview am 10. März, sieben Wochen vor sicherer Investition verschwunden, sagte Kane, 52, dass er mit seiner Investition komfortabel war. X2018Very Responsivex2019 x201CI e-Mail eine Reihe von Malen mit Fragen und Bedenken, und theyx2019ve wurden sehr reagiert bei der Beantwortung ihnen, x201D sagte er. Er hoffte, dass seine Gewinne seinen Sonsx2019 Collegeunterricht finanzieren würden. X201CI möchte denken, dass dies das Trading-Fahrzeug für das nächste Jahrtausend ist, sagte x201D Kane. X201CPeople wurden so lange von Brokern, 401 (k) Managern und Investmentfonds Managern abgerissen. x201D Kane machte einen erfolgreichen Rückzug im Februar. X201CI wollte 500 Dollar als Test, um sicher zu sein, ich könnte es wieder, x201D Kane sagte im März. Sichere verdiente ihn sein Bargeld durch eine Geldtransfergesellschaft, Mayzus Finanzdienstleistungen Ltd. von der tschechischen Sparkasse in Prag. X201CI fast kickte mich in den Arsch zum Ziehen, die aus, weil thatx2019s 500 mehr, die hätte mich verdienen könnte 1,21 Prozent pro Tag, sagte x201D Kane. Am 13. Mai, zwei Wochen nachdem die Website heruntergefahren war und zwei Monate nach seinem ersten Interview mit Bloomberg Markets, hatte Kane eine andere Ansicht. X2018Too Goodx2019 x201CWe vermutete, dass es zu gut war, um wahr zu sein, x201D sagte er. X201CIx2019m froh, dass ich gezogen 500. Was am meisten stört, ist der Verlust des dream. x201D Jaron Mark, ein medizinischer Wohnsitz in einem Krankenhaus in Tampa, Florida, sagt, er verbrachte neun Monate sucht eine sichere Investition, bevor er sich für Secure. Während dieser Zeit überwacht er die Website von Securex2019 routinemäßig, beobachtete die täglichen Handelsberichte, die gleichbleibenden Erfolg zeigten und beschlossen, mit dem Unternehmen zu investieren. Im April hat er 10.000 an eine Bank in Lettland verdrahtet, damit Secure Forex für ihn handeln konnte. Zwei Wochen später war die Secure Webseite verschwunden. Auf den ersten, Mark, 31, sagt er war nicht sehr beunruhigt. X201CTheyx2019d gehen zur Wartung vorübergehend, x201D sagt er. X201CThen theyx2019d kommen wieder, wie das Uhrwerk. Diese Zeit, sie didnx2019t. x201D Er sagt, dass er die Mehrheit seiner Ersparnisse verloren. X201CI donx2019t machen eine Menge Geld, x201D sagt er. X201CIt dauerte eine lange Zeit, um es zu verdienen. Ix2019m verletzt und verärgert. I donx2019t haben viel Hoffnung. Ich fühle mich wie ein Narr. x201D Der Mann, der von Secure als Chief Executive Officer identifiziert wurde, verwendete den Namen Michael Sterling. Ein sicheres Infomercial im Web mit Sterling beginnt mit einem Außenschuss der New York Stock Exchange. Es zeigt grau-bärtigen Sterling beschreibt seine Aufregung über Secure. X2018Very Specialx2019 x201CItx2019s wirklich ein ganz besonderes Gefühl, wenn Sie etwas Neues tun, etwas Ungewöhnliches, das viel von dem, was andere tun, unterscheidet sich x201D, sagt er. Sterling adressiert dann die Mitarbeiter von Secure in ihrem modernen Bürogebäude, da Treffen in glaswandigen Konferenzräumen gezeigt werden. Durch die Infomercial durchsetzt sind 30 weitere Szenen von Manhattan, darunter Wall Street, Times Square und das Waldorf Astoria Hotel. Securex2019s Kunden-Service-Center nie auf wiederholte Anfragen für ein Interview mit Sterling reagiert. Früh am 1. Mai, nur wenige Stunden nach der Securex2019s-Website verschwunden, konnte Bloomberg Markets einen Kundendienstmitarbeiter erreichen. Francisco Ramirez war immer noch Besetzung der sitex2019s Chat-Funktion. Er wurde gefragt, was passiert war. X201CAt der Moment, gibt es technische Wartung geht auf mit unserer Website, x201D sagte er. X201CIt wird zu jeder Zeit zurück sein. Wir entschuldigen uns für die Unannehmlichkeiten. Nach einiger Zeit sollte es fein funktionieren. x201D Keiner von Secure Investment hat auf Anrufe oder E-Mails seit diesem Tag reagiert. Redakteure: Jonathan Neumann, Gail Roche - Um den Reporter über diese Geschichte zu kontaktieren: David Evans in Los Angeles bei 323-782-4241 oder davidevansbloomberg. Vor seinem hier, sein auf dem Bloomberg Terminal. Foreign Exchange Investment Fraud Investitionen in den Devisenmarkt (FOREX) ist eine relativ neue betrügerische Förderung entwickelt und verkauft im ganzen Land. Sie sind zu der Annahme gelangt, dass Sie in einem stark regulierten Devisenterminmarkt investieren und einen Markt, der von großen Banken und Finanzinstituten gehandelt wird, deren Provisionen nicht mehr als zwei oder drei Punkte sind. Der Fremdwährungsquotspot Marketquot wird üblicherweise als der "Forexquot" bezeichnet. Devisentermingeschäfte können entweder an einer anerkannten Futures-Börse oder auf dem quotierten Interbank-Markt legitim gehandelt werden, wobei es sich in der Regel um den Handel zwischen großen Institutionen wie Banken und Unternehmen handelt, nicht um Einzel - oder Privatkunden. Betrügerische Devisenhandelsfirmen sagen den Kunden oft, dass ihr Handel in der quotinterbank marketquot in Ihrem Namen erfolgt. Bei einer 10.000-Kaution ist das Maximum, das Sie verlieren können, 200 bis 250 pro Tag. Viele Währungshändler bitten die Kunden, ihnen Geld zu geben, das als quotmargin bekannt ist, oft Summen im Bereich von 1.000 bis 5.000. Diese Beträge, die in den Devisenmärkten relativ klein sind, kontrollieren in der Tat weit größere Dollarbeträge. Margin-Handel können Sie verantwortlich für Dollar-Verluste, die deutlich übersteigen die Marge Betrag Sie hinterlegt. »Nehmen Sie nur so viel Risiko ein, wie Sie es für richtig halten.« Ein solches gehandeltes Handel erlaubt den Anlegern, mit einer Bargeldmarge von weniger als 5 des US-Dollarkurses für Fremdwährungen wie der Deutschen Mark, dem Schweizer Franken, dem Britischen Pfund und dem Britischen Pfund zu spekulieren Japanische YEN. Ob die Börse nach oben oder unten bewegt, auf dem Devisenmarkt werden Sie immer einen Gewinn. quot Die Opfer dieser betrügerischen Promotoren sind tatsächlich eine Position in einem Devisentermingeschäft verkauft, die beide völlig unreguliert ist und keine Garantie, dass der Veranstalter Hat die Forward-Position in der gehandelten Währung gesichert. Sie sind auch nicht bewusst, dass Sie eine 50 Provision für jedes Geschäft bezahlen und dass sie keine Chance haben, entweder einen Gewinn zu machen oder ihre Investition zu erholen. Diese Art von Investment-Scam-Terminologie wird oft zusammen mit Prime Bank Schemes verwendet und begründet durch Ponzi Zahlungen. Eine Gruppe, Forex Investment, rekrutiert quotprofessionelle Währung Tradersquot, die tatsächlich hatte unzureichende Ausbildung und Erfahrung im Devisenhandel, so dass die meisten Investor-Konten leiden erhebliche Verluste etwa drei von vier Dollar investiert in das Programm. Für weitere Informationen über diese Art von Investitionen sollten Sie die Datenbanken der National Futures Association und der CFTC zu untersuchen. Die Unternehmen werden täuschende, irreführende und unter Druck stehende Verkaufsanfragen machen. Oft Principals nicht sorgfältig überwachen Mitarbeiter und Agenten bei der Durchführung ihrer Rohstoff-Futures-Aktivitäten. Sie machen irreführende, irreführende und unausgewogene Verkaufsgespräche, um Kundenkonten abzuschreiben und nicht hohe Standards der kommerziellen Ehre und gerechte und gerechte Prinzipien des Handels zu wahren. Menschen zu investieren, ohne registriert zu werden. Engagieren Sie sich in betrügerische Aufforderung Praktiken. Sie begehen Betrug im Zusammenhang mit dem Kauf und Verkauf von Warenterminkontrakten und Optionskontrakten für Kundenkonten, indem sie falsche, irreführende und irreführende Aussagen oder Unterlassungen wesentlicher Tatsachen machen. Sie begehen Betrügereien, indem sie Kundenkonten in einer allgegenwärtigen und weitverbreiteten Weise zur Erzielung von Provisionen ohne Berücksichtigung des Handelsziels der Kunden betreiben, die betrügerische Aussagen machen, die unter anderem die Wahrscheinlichkeit von Gewinnen im Handel mit Warentermingeschäften und Optionskontrakten, das Verlustrisiko, betreffen , Und die Erfahrung und den Handel Erfolg ihrer Firma und Verkäufer. Machen Sie Kommunikation mit der Öffentlichkeit, die als Betrug oder Betrug funktioniert. Sie verletzen direkt oder indirekt die Verletzung der Abschnitte 4b (a) (i), 4b (a) (iii) und 4c (b) des Gesetzes sowie die Abschnitte 33.7 (f ) Und 33.10 der CFTCS-Verordnungen, die Betrug, Betrug oder Versuche betreffen, oder vorsätzliche Täuschung oder Versuche in Bezug auf jede kaufmännische Auftragsvergabe oder einen Vertrag, und (ii) gegen § 166 Abs. 3 CFTCS verstoßen, indem sie nicht sorgfältig überwacht werden Die Abwicklung von Warenkonten. Sie beweisen nicht eindeutig und überzeugend, dass ihre Registrierung kein erhebliches Risiko für die Öffentlichkeit darstellen würde. Sie engagieren sich in Handlungen und Praktiken, die gegen das Commodity Exchange Act und die CFTC-Bestimmungen verstoßen. Sie machen falsche Angaben zu den bei der CFTC eingereichten Anmeldeunterlagen, da sie nicht in der Lage sind, die Firmenprinzipien der Gesellschaft aufzuzählen, die zum Teil auf ihr beherrschendes finanzielles Interesse am Unternehmen zurückzuführen sind. Sie überwachen nicht fleißig den Umgang mit Kunden-Warenterminkontrakten und Warenkonten, indem sie die Verkaufsverhandlungen ihrer Verkäufer nicht überwachen und die Verkäufer veranlassen, materielle Tatsachen falsch darzustellen, um die Kunden dazu zu bringen, sich an Handelspraktiken zu orientieren, um Provisionen zu maximieren. Die Beamten des Unternehmens, ohne Vorwürfe zu machen oder zu verweigern, stimmen gewöhnlich mit der Eintragung einer ständigen Unterlassungsanordnung ein, in der festgestellt wird, dass ihre Gesellschaft gegen die Bestimmungen zur Betrugsbekämpfung der CEA - und CFTC-Verordnungen verstoßen hat und sie dauerhaft von weiteren Verstößen abhält. Dann wischen sie einfach die Schiefer sauber und starten ein neues Unternehmen. Die Gerichte finden oft quotsystematische, vorsätzliche und durchdringend betrügerische Verhaltensweisen über Verstöße gegen das Gesetz und CFTC-Vorschriften über einen langen Zeitraum. Unsachgemäße Verkaufspraktiken oft auch nach der Einreichung von Aktionen mit den Haupt-Genehmigung und aktive Teilnahme. Sie verstoßen gegen die NFA Compliance Rule 2-29 (A) (2), indem sie einen Hochdruckansatz mit der Öffentlichkeit anwenden. Missverständnisse beinhalten häufig die Wahrscheinlichkeit des Gewinns und die Möglichkeit eines Verlustes bei den Handelswarenoptionen, die Anwendbarkeit und die Bedeutung der von den Kommissionsverordnungen geforderten Risikovermerkungserklärung, ihre Erfahrung und ihr Ansehen in der Rohstoffbranche, ihre Erfolgsquote bei den Handelswareoptionen, Und die Existenz einer internen Forschungsabteilung und ein Team von Analysten. Sie setzen sich systematisch für eine Kesselraumbetriebstechnologie ein, die typisch für einen Kesselraumbetrieb ist und bei der Kundenanforderung routinemäßig falsche oder trügerische Aussagen treffen. Sie bieten wenig Training für ihre APs außer Schärfen Hochdruck-Verkaufstechniken. Sie ermutigen ihre Verkäufer, Provisionen zu maximieren, indem sie ihre Kunden durch Hochdruck und betrügerische Verkaufstechniken unter Druck setzen und überzeugen, kostengünstige, deutlich out-of-the-money Optionen zu kaufen, die dem Kunden nach Provisionen selten rentabel waren. Sie berechnen ihren Kunden in der Regel eine Provision von 175 pro Option, um eine Option mit einer Kommissionsgebühr von 75 zu kaufen, um ein Optionsgeschäft auszugleichen. Das vorrangige Ziel des Vertriebs ist es, den Provisionsüberschuss zu maximieren, indem die Anzahl der von den Kunden erworbenen Optionen maximiert und das Gewinnpotenzial der erworbenen Optionen für die Kunden falsch dargestellt wird. Zahlreiche Optionskonten enthielten Transaktionen, bei denen die Provision-to-Prämien-Quote 100 Prozent überstieg und die Mehrheit der Kunden zwischen 40 und 60 Prozent ihrer Investmentfonds für Provisionen zahlte. Sie ermutigen solche hohen Provisionen durch finanziell belohnende Führungskräfte, die nur auf dem Volumen der erworbenen Optionen basieren, und indem sie den Kauf von teureren Optionen abschrecken oder verbieten. Sie erreichen ihr Ziel, die Provisionserträge zu maximieren, indem sie ihre APs dazu ermutigen, die Rentabilität der von ihnen vermarkteten Optionen falsch darzustellen und die Auswirkungen der Provisionsstruktur auf das Ertragspotential der Optionen, die an Kunden vermarktet werden, falsch darzustellen. Zum Beispiel hat eine Beschwerde behauptet, dass über einen Zeitraum von 3 bis 12 Jahren ein Unternehmen über 2.800 Kundenkonten handelte und dass über 90 Prozent dieser Kunden ihr ganzes oder ganzes Geld verloren, während das Unternehmen 12,8 Millionen an Provisionen gesammelt hat. Diese Beschwerde behauptete auch, dass das Unternehmen in nur fünf Monaten 1.126 aktiv gehandelte Kundenabschlüsse habe und dass diese einen Gesamtverlust von rund 5,5 Millionen ausmachten und Gesamtprovisionen in Höhe von rund 2,6 Millionen bezahlt hätten, die 48 Prozent der Nettoverluste ausmachten . Eine weitere CFTC-Beschwerde behauptet, dass in einem Zeitraum von zwölf Monaten ein Unternehmen etwa 988 Kundenkonten abgewickelt habe, die 3,16 Millionen in Provisionen generierten, während Kunden über 7 Millionen verloren. Von den Kundenkonten, die in dieser Periode gehandhabt wurden, verloren 97 Prozent alle oder fast das gesamte Eigenkapital. Für einen Zeitraum von fünf Monaten bearbeiteten sie etwa 1.019 Konten, die 2,2 Millionen in Provisionen generierten, führten jedoch zu 83 Prozent der Kunden, die ihr gesamtes oder fast das gesamte Eigenkapital in einer Summe von 5,2 Millionen abbauten. Ihre Funkwerbung wirkt betrügerisch und betrügerisch und wird mit völliger Missachtung der Wahrheit geschaffen und ausgestrahlt. In der Richtung der Direktion engagieren sich die Unternehmen in einem bewussten Vorgehen, um Kunden zu betrügen und zu betrügen. Opfer von Fremdwährungsbetrug Vertretungen gegenüber Kunden und potenziellen Kunden: - dass sie aufgrund einer Investition in Rohstoffoptionen garantiert werden, - dass die Handelswareoptionen nahezu risikofrei sind und - diese Offenlegungsunterlagen erforderlich sind Durch die CFTC-Verordnung unwesentlich oder von geringer Bedeutung sind, oder in diesem Sinne. Auslassen, um Kunden und potenzielle Kunden zu informieren: - dass eine saisonale Zunahme der Nachfrage nach einer bestimmten Ware wie Heizöl und bleifreies Benzin an sich nicht notwendigerweise zu einem erhöhten Wert der Option auf die jeweilige Ware führen wird, - dass frühere Tendenzen bei den Futures-Preisen für bestimmte Rohstoffe nicht notwendigerweise die derzeitige Rentabilität der Optionen auf Futures-Kontrakte auf diese Rohstoffe prognostizieren, - dass derzeit bekannte Marktnachrichten nicht unbedingt bedeuten, dass ein Kunde durch den Handel mit ihnen als derzeit bekannter Markt Geld verdienen wird Nachrichten werden üblicherweise bereits in den zugrunde liegenden Futures-Preis sowie den Optionswert einbezogen, - dass, außer bei möglichen Geld-Optionen, eine Kurssteigerung des zugrunde liegenden Futures-Kontrakts typischerweise nicht auf einer Einmal - Zu-eins-Verhältnis mit einem Anstieg des Preises einer Option auf diesen Futures-Kontrakt, - dass Stop-Loss-Aufträge nicht immer in der Begrenzung des Verlustrisikos wirksam sind, - dass die Diversifizierung der Optionspositionen nicht unbedingt das Verlustrisiko oder die Zunahme beschränkt Dass - unter gewissen Marktbedingungen - ein Kunde Schwierigkeiten oder Unmögliches findet, eine Position zu liquidieren, da die Marktbedingungen an der Börse, in der die Bestellung getätigt wird, es unmöglich machen, eine Liquidation zu tätigen die Position. Sie erhalten keine Kundeninformationen ordnungsgemäß. Sie verweigern die von den Verordnungen der Kommission geforderten Nettokapitalanteile, lassen die Kommission nicht davon in Kenntnis und unterlassen die geltenden Bücher und Aufzeichnungen zu führen. Einige betrügerische forex-Unternehmen erbitten Kunden, um in einer Optionsstrategie zu handeln, die als quotbutterfly Spreadsquot bekannt ist, der die durchweg negativen Auswirkungen der Strategie auf die Fähigkeit der Kunden, um langfristig Geld zu verdienen, bewusst ist. Sie betreuen ihre Kunden, indem sie Matched-Kauf - und Verkaufsaufträge für Futures-Kontrakte an US-Futures-Börsen platzieren. Sie weist dann auf bestimmte Konten Trades zu, um ein gewünschtes Gewinn - und Verlustmuster zu erzeugen. Sie beauftragen, dieselben Mengen desselben Kontraktes zu identischen oder nahezu identischen Preisen zu kaufen und zu verkaufen. Diese Geschäfte werden in der Regel durch ein anderes Unternehmen, als Tagesgeschäfte am Börsenplatz verrechnet, werden aber dennoch in einem separaten Unterkonto in einem Firmennamen als quotaler Markt geführt. Sie geben dann Handelsaussagen aus, die diese geschlossenen Tagesgeschäfte fälschlicherweise als noch offen hielten. Das eine Unternehmen nutzt diese Aussagen, um fälschlicherweise Gewinne oder Verluste an Kunden zu melden, indem es Long - und Short-Positionen aus den verschiedenen Unterkonten anpasst und Kunden falsch berichtet, dass solche Geschäfte gegenseitig verrechnet wurden. Sie bestätigen fälschlicherweise und täuschend die Ausführung bestimmter betrügerischer Transaktionen, indem sie nahelegen, dass die nebeneinander in der Bestätigung aufgelisteten Käufe und Verkäufe gegenseitig auszugleichen sind, wenn sie tatsächlich unabhängige Geschäfte sind. Sie erwerben für Debitorenkonten, von denen die meisten diskretionäre, schmetterlingsgestützte Optionspositionen sind, für die die Unternehmen eine Gebühr von 180 pro Option beurteilen. Die Butterfly Spreads bestehen aus vier Puts oder Anrufen (zwei Käufe und zwei verkauft), was zu vier Provisionen für jede Schmetterling Option Position, oder 720 pro Ausbreitung. Die 720 Provision ist zusätzlich zu einem 12 Prozent des Eigenkapitals, up-front Gebühr berechnet. Zusammen mit der Kommission Struktur, sie auch eine Politik der Minimierung der Menge an Kundengeldern, die auf dem Markt als Premium durch den Kauf von weniger teuren quotout-of-the-moneyquot Positionen verpflichtet. Die Butterfly-Spread Trading-Strategie und Provisionsstruktur wurde verwendet, um eine zuvor aufgeladene 40 Prozent up-front-Gebühr und 60 pro Roundturn-Option Provision zu ersetzen, nachdem deutsche Gerichte mit Missbilligung auf große up-vor Gebühren von Maklern belastet wurden und verliehen Schadensersatz für anspruchsvolle Kunden . Damit reduzierte sich die Aufstockungsgebühr auf den Bereich von 12 bis 13 Prozent, verdreifachte die Optionskommission auf 180 und ermöglichte den Handel mit Butterfly-Spreads für ihre Kundenkonten, die meist diskretionär waren. Die betrügerische Handelsstrategie macht es den Kunden nahezu unmöglich, aus ihren Provisionsstrukturen und der verwendeten Handelsstrategie einen Gewinn aus ihren Anlagen zu erwirtschaften. In der Tat, fast alle Schmetterling Spread Trades abgelaufen ohne Wert, oder wurden ausgeübt und für ein finanzielles Ergebnis von Null zugeordnet. Insgesamt belasteten Provisionen und Prämien für 339 Kunden in einem Fall etwa 5,6 Millionen, davon entfielen rund 4,8 Millionen oder 86 Prozent auf Provisionen (ohne die abgegrenzten 12 Prozent). 0998 - Die SEC reichte eine Beschwerde ein und erhielt eine Soforthilfe, die eine Ft. Lauderdale Unternehmen, International Capital Management. Inc. (ICM), die Investoren mit Behauptungen, dass sie von seinem Devisenwechsel-Programm profitieren wollte. Laut der Beschwerde, ICM verwendet Hochdruck-Quotsch-Roomquot Telemarketing Vertriebs-Taktik, um etwa 18 Millionen von mehr als 1600 Investoren von Oktober 1997 bis Anfang September 1998 zu erhöhen. Sie sagten Investoren, dass sie Renditen von 3-6 pro Monat erhalten und gefälschte senden konnte Monatliche Kontoauszüge, die konsistente Gewinne zeigten. ICM sagte auch Investoren, dass 80 von Investorenfonds auf einem Bankkonto gehalten würden und die restlichen 20, die im ICM-Devisenhandelsprogramm verwendet würden, vor erheblichen Verlusten durch ihre angebliche Verwendung eines quotstop-lossquot-Auftrags auf jedem geschützt würden Handel. Alle diese Darstellungen waren falsch, weil der Devisenhandel einen Nettoverlust für Anleger erzeugte, 80% der Anlegergelder nicht auf Bankkonten beziffert wurden und auch keine Quotierungsverluste bei allen Geschäften verwendet wurden. Die SECs behaupten auch WorldCorp Trader amp Co. Inc. (WorldCorp) als Erleichterung Beklagte, behauptet, dass ICM mindestens 10 Millionen an WorldCorp übertragen hatte. Die zumindest einige dieser Fonds für den Handel mit Fremdwährungen verwendete. The SEC froze all of ICMs assets and those assets of WorldCorp that were provided by ICM. ICM consented to a permanent injunction against future violations of the antifraud provisions of the federal securities laws and consented to the appointment of a receiver. The receiver has recovered approximately 5.2 million and made an initial distribution to more than 1,600 investors and creditors of nearly 3.3 million, representing 19.6 of their claims, and continues to pursue actions against other defendants. On July 6, 2001, Jared DArgenio who pled guilty to one count of conspiracy to commit mail fraud and wire fraud faces a maximum sentence of five years in Federal prison. Later in the year Nelson N. Schembari pled guilty to one count of conspiracy to commit mail fraud and wire fraud and faces a maximum five years. Ken Tripoli pled guilty to one count of conspiracy to commit mail fraud and wire fraud and one count of money laundering and faces a maximum sentence of twenty years. Larry Tripoli pled guilty to one count of conspiracy to commit mail fraud and wire fraud and faces a maximum sentence of five years. Civil Action No.98-7062-CIV - DIMITROULEAS A similar foreign currency trading scheme, Unique Financial Concepts . Inc. was also sued by the SEC. 0999 - Anthony Baldwin and Global Currency Management . Inc. were alleged to have fraudulently raised over 1 million from investors who believed his promotional material which stated he had a notable and recognized record of consistently profitable returns, averaging almost 5 monthly, in his foreign currency trading. Reassured by false monthly account statements which depicted the investment as safe and profitable, victims were unaware that he had already lost virtually all of their money in trading despite, or perhaps because of, his former experience with International Capital Management. ( see above ) He agreed to the SEC injunction but was not required to make restitution due to his demonstrated inability to pay. A few current ops are using the firm names Salmon Chase International, Inc. Gibson Reed and First Forex Holding Corporation. On January 1st 2002, the European countries began using the new Euro. Never before have so many countries with such powerful economies united to use a single currency. Get your piece of history now We would like to send you a FREE Euro and a FREE report on world currency. Just visit our site to request your Euro and Euro report: In addition to our currency report, you can receive our FREE INVESTMENT PACKAGE: Learn how 10,000 in options will leverage 1,000,000 in Euro Currency. This means even a small movement in the market has huge profit potential. If you are over age 18 and have some risk capital, its important that you find out how the Euro will change the economic world and how you can profit 10,000 minimum investment Investing in Forex Currency options is speculative and includes a high degree of risk. Investors can and do lose money. 1002 - EMF HOLDINGS, INC., a quotreal estatequot firm in Cebu and Manila in the Philippines and Hong Kong ( with plans to expand to Singapore and Japan ) specializes in currency trading ( yen against the dollar ), though they also maintain different savings and checking accounts in dollars and pesos in various international banks. Though the company is small, EDGAR FIGER, the owner, says he has a great deal of experience in trading and while he seems to own 80 of the company, for some reason, his name does not appear in any of the registration documents, especially with the SEC there. Investors seem to become creditors who loan the company money with a promise of 20 returns every 30 days. The traders must accumulate enough borrowed funds to reach a contract size in either yen or dollars in order to make quota before they get on the payroll. EMF Holdings Inc. Fedman Bldg, Salcedo St. Makati City 802-A Keppel Tower Cebu Business Park, Cebu City, Philippines EMF Investment Ltd Unit 1808 One International Finance Center, HK EMF HOLDINGS, INC. RRN20020726083651362 EMF HOLDINGS, INC. RRN20020726085816947 EMF MULTI-SYSTEM MANAGEMENT AND HOLDINGS CORPORATION, RRN02169101937 Siphon Tap Turned Off CA - 111503 - UnionTrib - A federal jury yesterday convicted two San Diego men on charges of mail and wire fraud related to an apparent Ponzi scheme the pair operated out of La Jolla offices. William F. McCray and Paul Yates were indicted in August 2000 on charges that they lured the public to invest 30 million in International Forex and Earthwise International . two firms that purportedly traded foreign currency. Prosecutors said the two solicited clients with fraudulent claims of high annual returns on these currency trading accounts and falsely told investors their funds were insured and held in trust with a bank. In addition, prosecutors said they told victims who invested that their accounts were earning substantial positive returns, when in fact they were being paid with new investor money. Prosecutors said McCray also siphoned off 5.8 million in investor money, putting it into a Bermuda bank account and using it to purchase a condominium and a luxury sports car. Yates was convicted on 12 counts of mail fraud and six counts of wire fraud. He faces up to 90 years in prison and fines of 4.5 million, prosecutors said. McCray was convicted on five counts of money laundering, two counts of filing a false tax return and one count of conspiracy to evade taxes for concealing more than 1 million in income from the Internal Revenue Service over three years. He also was found guilty of four counts of perjury for his testimony in bankruptcy proceedings for International Forex, in which he denied the company was related to Earthwise International. McCray faces a maximum sentence of 101 years in prison and fines of 10.5 billion, prosecutors said. Sentencing for the pair is scheduled for February. The jury also found that 5.8 million McCray wired to the Bermuda bank and the car were assets related to the money laundering charges. Prosecutors said this finding could lead to their forfeiture to the U. S. government. A third man charged in the scheme, Tony D. Ortega . pleaded guilty earlier this year to charges of conspiracy to evade taxes. He is scheduled to be sentenced next month. Dubai Currency Trading Scam Bust 0207 - (Gulf News) Dubai: The Dubai Financial Services Authority (DFSA) said on Thursday it has broken a global currency trading scam. The scam invited investors in Australia and Singapore to put their money in fictitious entities which claimed to be based in the Dubai International Financial Centre (DIFC). One alleged operative, who liaised with potential investors using a UAE phone number, has been arrested in Dubai. At least six fraud victims contacted the DIFC regulator, leading to a four-week investigation. quotAt this stage we cannot be certain about the size of the scam or investor losses, but we know that approximately 600,000 has passed through a bank account set up by these fraudsters in Malaysia, quot DFSA chief executive David Knott said. The probe was conducted by DFSA and with the Emirates Securities and Commodities Authority and involved market regulators from Malaysia, Britain, the US and Singapore. The racket operated three fictitious entities called the Dubai Options Exchange, the UAE Commodities Futures Board and Cambridge Capital Trading. All claimed to offer services within the DIFC. The fraudsters used a US-based internet service provider. Australian and Singaporean investors were cold called by representatives of Cambridge Capital Trading to take options on currency movements. The investors were then directed to the false websites and told to transfer funds into the bank account in Malaysia. Florida is fertile for foreign currency fraud 0206 - When investigators from the Commodities Futures Trading Commission looked into Lazaro Jose Rodriguezs bank accounts, they said they found that in a single month he had withdrawn customer trading funds to spend 173,251 on two Chevrolet Corvettes. In a separate case, the CFTC in December sued a Coral Springs man and the companies he ran, alleging they had fraudulently taken 14 million from at least 140 people by falsely claiming they made large profits trading foreign currency futures. Commodities fraud, a growing problem in South Florida and across the nation, will be a topic of debate when industry leaders meet at the Futures Industry Associations annual conference next month in Boca Raton. Though there are no reliable statistics on commodities fraud by geographic region, and many cases include suspects from different areas, the industry consensus is that South Florida outpaces the rest of the nation. quotThe combination of numerous palm trees, roguish telemarketers, phone banks, rich retirees, telemarketing defense lawyers, and South Floridas close proximity to foreign jurisdictions makes it a magnet for those that want to earn their living with their tongue and a telephone, quot said Gregory Mocek, enforcement director for the CFTC, which polices the sale of commodity futures and options. quotPour a little Panama Jack suntan oil on the situation and you have a perfect environment where investors get burned. quot In a suit filed earlier this month, the CFTC alleged that Miami-based Rodriguez had burned about 400 investors for a total of 1.5 million after promising them 300 percent trading profits. Rodriguez could not be reached for comment. Among the trends the CFTC is finding in South Florida: Trading operations are overcharging customers by requiring them to pay both a commission and a so-called spread, essentially another commission. Some boiler rooms have started to seek investors for gold, which is attractive because it has risen 26 percent in the past year. With the growth of the Internet, regulators also are seeing more online trading operations offering illegal foreign exchange contracts and then misusing the investments they receive, Mocek said. Some industry experts say South Floridas history as a hotbed for telemarketing boiler rooms makes it easy for fraudsters to move quickly into commodities such as currencies when the market gets hot. quotSouth Florida was the commodities options fraud capital of the world in the early to mid-1980s, quot said Robert Wayne Pearce, a Boca Raton lawyer specializing in commodities and stock law. In the 1990s, federal and state officials cracked down on boiler rooms, and the commodities markets quieted as investors shifted money into the stock market. But with the prices of commodities such as gold, oil, copper and platinum rising sharply in the past year, investors have become more interested in the esoteric world of futures and options trading. quotThat gives opportunities to the hucksters out there, quot Pearce said. One good indicator, though unscientific, is that advertisements for training in commodities trading are starting to appear more frequently in newspapers and other media outlets, he said. Commodities are physical goods, such as metals, foods, grains and currencies. An investor usually buys them through a futures contract, an agreement to buy or sell a set amount of a commodity at a predetermined time. A futures contract is an obligation to the buyer and seller. An options contract is different in that it is an obligation only to the seller. Nationwide, the CFTC has gathered about 300 million in restitution and penalties in 85 cases in the past five years, Mocek said. About 24,000 people were victims in those cases. But John Damgard, president of the Futures Industry Association, thinks the penalties -- typically suspensions, fines or banishment from the industry -- arent harsh enough. The biggest problem is not the firms that trade on exchanges, but criminals running quotstorefrontsquot that pretend to be legitimate, Damgard said. In South Florida, the CFTC needs to work more closely with law enforcement officials and the state attorneys office to ensure that offenders go to jail, he said. The CFTC doesnt have that authority. quotIts a cruel hoax to make the CFTC the lead agency in putting these guys in the slammer, quot Damgard said. He would like to see a state prosecutor in Florida quotmake an examplequot of fraudsters the way New York Attorney General Eliot Spitzer challenged Wall Street firms in court. Mocek said the CFTC opened an Office of Cooperative Enforcement more than three years ago and has been collaborating with the FBI, state attorney general offices and local prosecutors. But Mocek knows that as long as the weather is agreeable, commodities fraudsters will make South Florida home. quotThere are a number of people, quot he said, quotwho would rather do it from a warm spot rather than sit on an icecap. quot Restitution ordered in foreign currency investment fraud case 0306 - Florida - Seventy victims in an investment scam may get a chance to recoup their losses. Attorney General Charlie Crist, Friday, said David Alan Luger, of Boca Raton, has been ordered to pay 2.2 million in restitution to victims of what the state called a multimillion-dollar investment fraud. Luger was also ordered to serve 13 years in prison. He was convicted in a case prosecuted by Crists Office of Statewide Prosecution. Luger, who was prosecuted for management roles in what the state called several boiler room operations, ran what prosecutors called an investment fraud ring that victimized elderly Floridians, promising high returns in the foreign currency market. Instead of investing the funds, prosecutors argued Luger and an accomplice kept the money for their personal use. The state said many of Lugers victims lost their retirement savings to the scam. The boiler rooms operated from 1999 to 2003 under the business names USFX Corp. and Worldwide Forex Corp. Luger was arrested in 2001 for his role in the scam, but then prosecutors said he started another operation, called Group 24, while serving house arrest in Boca Raton. The state said an accomplice is currently an international fugitive. quotThose who steal from our senior citizens for their personal gain will be prosecuted to the fullest extent of the law, quot Crist said. quotFloridians can rest assured they will be protected from these unscrupulous characters. quot The Boca Raton Police Department and the Broward County Sheriffs Office conducted the investigation. Luger was convicted in January on counts of racketeering, grand theft, fraudulent transactions and telemarketing fraud. Palm Beach Circuit Judge Krista Marx sentenced Luger yesterday. South Florida Business Journal Richmond man faces up to 120 years for foreign currency school fraud scheme 1206 - (AP) RICHMOND, Va. -- A 22-year-old Richmond man accused of cheating more than 350 investors out of about 8.3 million pleaded guilty Wednesday to mail fraud and money laundering. James E. Brown Jr. faces a maximum of 120 years in prison and fines of up to 16 million on each count when he is sentenced March 14 by U. S. District Judge Richard Williams, according to federal prosecutors. Brown was arrested in September after an investigation by the FBI, the U. S. Postal Inspection Service and the Internal Revenue Service. Authorities charged that Brown, owner and president of Brown Investment Services, promised investors he could double their money every 30 business days through trading on the Foreign Currency Exchange Market. The investment program, which Brown promoted at classes and seminars, was bogus. Little of the money was invested, and Brown paid early investors with cash coming in from subsequent investors to lull them into believing the investments were paying off as promised. Brown used the money to finance a lavish lifestyle, including a 2.9 million fleet of luxury automobiles for himself and his employees. According to prosecutors, of the 8.3 million Brown obtained from investors, he only invested 484,000 in the foreign currency market, losing about 61,000. Only about 700,000 remained in the companys bank account when Brown was arrested. Forex trading educational center taught victims how to lose money 0807 - California - Joel Nathan Ward, 48, of Turlock, has pleaded guilty to charges related to swindling millions of dollars out of trusting investors. Mr. Ward, a frequent commentator and seminar speaker on foreign currency exchange (8220forex8221) trading, ran an elaborate scam through two of his companies, the Joel Nathan Forex Investment Group of Turlock and Learn: Forex Inc. a forex trading educational center based in Sacramento, federal prosecutors say. A federal grand jury indictment alleged that as part of the scheme, Mr. Ward offered investors the opportunity to invest in the foreign exchange interbank 8220spot8221 market through his fund, the Joel Nathan ForexFund. Many of the victims were family members, close friends, and individuals who had been enrolled in the Learn: Forex program, either in Sacramento or through online classes. Mr. Ward required a minimum 50,000 investment, and told investors they could anticipate significant returns. The indictment also charged Mr. Ward with defrauding investors in a second scheme relating to a purported real estate investment project in Mississippi. He was alleged to have simply diverted investors funds to his own use. In pleading guilty Friday, Mr. Ward admitted that he stole the investors8217 funds, using the money for his own compensation and expenses, and to purchase the Learn: Forex School in Sacramento. He also admitted that in order to conceal the theft, he made 8220Ponzi8221 payments using other investors8217 funds and provided his investors with altered account statements. The scheme collapsed in November 2006. The investor victims lost over 7 million. quotWard used his self-proclaimed expertise in foreign currency trading to steal millions of dollars from family, friends, employees, and other investors. While he claimed to be a highly successful trader, in fact he was merely a thief,8221 says U. S. Attorney McGregor Scott. The guilty pleas were entered to five counts of wire fraud, two counts of mail fraud, and two counts of engaging in monetary transactions in property derived from specified unlawful activity, a form of money laundering, according to Assistant U. S. Attorneys Benjamin Wagner and Ellen Endrizzi, who are prosecuting the case. There was no plea agreement in the case, and Mr. Ward is to be sentenced Nov. 2. The maximum penalty under federal law for each offense of wire fraud and mail fraud is 20 years8217 imprisonment, a three-year term of supervised release, and a 250,000 fine. The maximum penalty for each offense of money laundering is ten years8217 imprisonment, a three-year term of supervised release, and a 250,000 fine. However, the actual sentence will be determined at the discretion of the court after consideration of the advisory Federal Sentencing Guidelines, which take into account a number of variables, and any applicable statutory sentencing factors. Central Valley Business Times Commodity Futures Trading Commission warns of a rise in foreign-currency trading scams. 0306 - They reach people, often retirees, through cold calls and television commercials. And they likely made off with 1 billion of stolen money in the last five years. Foreign-currency trading scam artists, thanks to their growing numbers, are the target of increased enforcement and education efforts by federal regulators. And a disproportionate number of them seem to have set up camp in South Florida, said Reuben Jeffery, chair of the U. S. Commodity Futures Trading Commission, at the Boca Raton Resort amp Club. Jeffery and other CFTC regulators said the Futures Industry Association has created a task force to attack the fraud problem that plagues the foreign-currency markets, which trade an average of 1 trillion a day. quotMost forex dealers are legitimate. But there are a growing number of scam artists, quot CFTC Commissioner Michae Dunn said. quotIts a black mark on the entire industry. quot He said scam artists have ripped off tens of thousands of Americans of all ages, though they primarily target retirees. In the 87 cases the CFTC has filed in federal court in the last five years alleging foreign-currency fraud, investors have lost a total of 380 million. Dunn estimates that investors lost 1 billion in that time to foreign-currency fraud. quotWeve got stories of people suffering from dementia and get these cold calls, quot said Dunn said. quotThere are also some very, very bright people who get scammed. quot With foreign-currency trading, investors buy currencies on the open market. They hope the currency theyre buying will rise in value more than the currency theyre using to buy it. The CFTC is working with state and local authorities to step up investigations and prosecutions in fraud cases. It is also trying to educate the public through an informational brochure, partnerships with consumer groups and town hall-style meetings hosted with the National Futures Association. The message, in large part, is that investors should be wary of unlicensed brokers offering deals that sound too good to be true. Investors should avoid high-pressure sales, confusing investments and brokers who encourage them to mortgage their home or cash out their retirement savings. Dunn also encouraged people whove been cheated to spread the word about fraud among their friends and neighbors. quotIm always amazed people are being defrauded and they dont tell anybody about it, quot he said. quotWe had a whole community ripped off that way. quot Investors who suspect fraud or want more information can visit cftc. gov. The National Futures Associations website, nfa. futures. org, also allows people to run background checks on brokers. Palm Beach Post Man given prison time in currency fund scam 0106 - California - A San Diego man was sentenced yesterday to five months in prison and five months house arrest for his part in a multimillion-dollar scam centered on a bogus foreign currency fund. Stephen Baere, who worked for Richard Robert Matthews at the La Jolla-based White Pine Trust Corp. was sentenced by San Diego federal Judge Jeffrey Miller. Baere is to surrender to federal authorities March 27. Matthews admitted last April to soliciting 22 million from 247 investors between 2000 and 2004 and then absconding with much of the money, according to court filings. He pleaded guilty to one count of mail fraud and was sentenced in December to more than five years in prison. He also was ordered to pay back more than 14.7 million to investors in the United States and abroad. Baere admitted to prosecutors in June that he misled hundreds of investors, but he said yesterday through his lawyer that he was unaware that the fund was bogus and that Matthews was making off with clients money. 8220He had no idea what Matthews was doing, and he was crushed when he found out,8221 said Colin Murray, Baeres attorney. Baere, who pleaded guilty to one count of conspiracy to commit mail fraud, told prosecutors that he worked for Matthews between January 2002 and December 2003. During that time, Baere told prosecutors that he gained between 400,000 and 1 million. In addition to the prison time, Miller yesterday ordered Baere to pay 600,000 in restitution. Tyler Zollinger, also associated with White Pine, is scheduled to be sentenced in February. Scammed forex investors may get some of their money back from crooks 0807 - About 100 investors in a securities scam 8211 most of them from Texas 8211 are a step closer to getting some of their money back after a court granted a summary judgment against the architect of the scam, the Securities and Exchange Commission said Thursday. U. S. District Judge Jane Boyle last week ordered Gerald Leo Rogers of Seattle to return 11 million and pay a fine of 120,000. In 2005, the court froze the assets of Mr. Rogers and his companies, Premium Investment Corp. TriForex International Ltd. and InForex Ltd. According to the SEC, Mr. Rogers is a twice-convicted felon whose criminal and securities fraud history spans nearly four decades. He started his latest scheme in 2004, shortly after being paroled from a 35-year prison sentence, the SEC said. According to the SEC, Mr. Rogers hired 140 sales agents to target mostly retirees with promises of quotguaranteed profitsquot and quotsafety of principalquot in covered-call options in foreign currency trading. quotRather than investing in these safe, covered-call transactions, Rogers, who believes hes a financial genius, invested millions of dollars in speculative trades, quot said Jeff Norris, the trial attorney for the Fort Worth SEC office in the case. quotIts one of the most clever and diabolical schemes that Ive seen, because Rogers created a program that made it extremely difficult for investors and even brokers to do due diligence, because everything was taking place overseas. quot Mr. Rogers parole has been revoked, and the 72-year-old is back in prison until 2015, according to the Bureau of Prisons Web site. The summary judgment should clear the way for the court-appointed receiver to start returning some of the victims money. quotIt looks like about 40 cents on the dollar, which is not really badquot in a case like this, Mr. Norris said. quotIf we hadnt caught this when we did, it could all have been gone. quot Dallas Morning News Forex Fraud Nets Conman Jail Time NEW YORK - 0208 - A New York man was sentenced to more than 12 years in prison Friday in connection with a foreign currency exchange scam that bilked more than 200 investors out of 6.5 million. The U. S. Attorneys office in Manhattan said Boris Shuster, also known as quotRobert Shuster, quot was sentenced to 150 months in prison at a hearing in U. S. District Court in Manhattan. U. S. District Judge Victor Marrero also ordered Shuster to forfeit 7.89 million and pay a 10,000 fine. Shuster, guiltyleaded guilty to conspiracy, 14 counts of wire fraud and 13 counts of mail fraud last June. Prosecutors had sought a sentence of 235 months to 293 months in prison, said Sarita Kedia, Shusters lawyer. quotWe do plan to appeal, quot Kedia said. Shuster was previously sentenced to 60 months in prison after pleading guilty to criminal charges in a separate forex scam in federal court in Brooklyn. He had remained free pending his sentencing in federal court in Manhattan, Kedia said. In the Manhattan case, prosecutors had alleged that Shuster and Alexander Dzedets operated a fraudulent forex firm named Holston, Young, Parker amp Associates in Manhattan. Dzedets, 32, and nine others have pleaded guilty to criminal charges in the quotboiler roomquot scheme, prosecutors said. Employees of the firm allegedly used false and misleading sales pitches and high-pressure sales tactics to convince people to invest in its purported forex trading program, the government said. Funds raised werent used to invest in the forex market, but were instead diverted to bank accounts in Cyprus and Russia, prosecutors said. The Refco Case: How 75 billion evaporated. The forex business has always had its dark side. A forex scam is nothing new, and most traders are aware that trading forex necessitates a basic acceptance of the risks involved in interacting with a broker. Still, the Refco case stands out in recent history due to the size of the collapse and the number of people involved, not to mention the material and psychological damage incurred. At the time of its collapse in 2005, Refco, a New York commodity broker catering to forex traders, had about 4 billion in client assets, with liabilities reaching upwards of 75 billion. It is clear that the leverage risk taken by the managers of the firm went far beyond anything that could be considered reasonable. The fraud, however, was operated mostly by the CEO and chairman of the company, Richard Bennett, and involved creative account techniques that we have grown familiar with since the years of the bust. Mr. Bennett simply shuffled the bad debt of Refco between the company and certain hedge funds and shadow entities funded by Refcorsquos own capital. In order to prevent these bad assets of the firm from being written off, they were sold to shell companies controlled by Mr. Bennett. It was then that he abused his status as the chairman of Refco by ensuring that a continuing supply of capital flowed to the fake entities he was creating. The fraud was eventually discovered by Refco itself after a period of almost five years and resulted in the corporations Chapter 11 bankruptcy. Losses were suffered by many clients, including forex traders at FXCM, which at the time Refco held a 35 stake in. One notable feature of this scandal is the fact that Refco was a repeat offender when it came to regulatory infractions. The commodities broker was found to be in breach of several regulations at various points in time by the authorities, but clearly not enough was done to ensure future compliance through tighter oversight and enforced regulation. There are a few lessons one can derive from the Refco scandal. First, regulation is by no means a guarantee of protection against creative executives or employees perpetrating fraud. One can also note, as in the case of FXCM, that even a healthy and trusted broker may cause losses to clients if its parent company is a victim of fraud, or is being run by con-men. Next, using leverage at any unsustainable level is not a sensible practice. And finally, the status of Richard Bennett as the architect and chief perpetrator of the fraud reminds us that the declarations of a companyrsquos management about itself should by no means be taken at face value. While it is possible to gain an understanding of various trading platforms by reading through forex software reviews. even the best broker reviews and studies will not help much in anticipating a fraud. The best protection against such a devastating result is diligence and diversification. First make sure that you execute your forex trades through reputable brokers that are licensed and free of regulatory infractions. Then make sure that all your eggs arent in one basket. Only invest what you are fully prepared to lose since forex trading is highly risky. Visualize the loss of every last penny you invest rather than the untold riches you hope to gain. Just like in Vegas, money can be made, but you must fully realize that the odds are not primarily in your favor. These tips may help to ensure that your assets will not totally be wiped out even if one of your broker goes bankrupt, or commits fraud.
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